أسواق المالملفات وتقارير

التعليق الأسبوعي على الأسواق العالمية والمحلية من 28 يناير إلى 4 فبراير 2022

كتب – مجدي دربالة

يقدّم لكم موقع «عالم البيزنس» التعليق الأسبوعي على الأسواق العالمية والمحلية خلال الفترة من 28 يناير إلى 4 فبراير 2022 .

أولًا: الأسواق العالمية

شهدت الأسواق أسبوعًا متقلبًا، إذ كانت التوترات الجيوسياسية المحيطة بصراع أوكرانيا وروسيا، ونتائج اجتماعات بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي التي مالت إلى تشديد السياسة النقدية هما المحركان الرئيسيان للسوق. وتسببت تصريحات العديد من أعضاء ومسئولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في تحريك فئات الأصول خلال هذا الأسبوع. وجاءت غالبية البيانات الاقتصادية في الأسواق المتقدمة قوية، حيث فاقت أرقام وظائف القطاع غير الزراعي في الولايات المتحدة التوقعات، الأمر الذي يدعم قناعة بنك الاحتياطي الفيدرالي بالاتجاه إلى تشديد السياسة النقدية. وشهد سوق السندات موجات بيع مكثفة قوية مع تسطح منحنى العائد. في هذه الأثناء، تفوق أداء سوق الأسهم الأمريكية على باقي المؤشرات الرئيسية الكبرى في الأسواق المتقدمة، والتي شهدت غالبيتها تراجعًا خلال تداولات هذا الأسبوع. هذا وأنهت أسعار النفط تعاملات الأسبوع عند أعلى مستوى لها في ثمان سنوات على خلفية التوترات الجيوسياسية المحيطة بصراع أوكرانيا وروسيا، ونقص الإنتاج.

 تحركات الأسواق

سوق السندات:

خسرت سندات الخزانة الأمريكية على مستوى جميع فترات الاستحقاق، مع وجود تحركات ملحوظة بالعائد يوم الجمعةمقارنة بباقي ايام الاسبوع عقب صدور تقرير الوظائف القوي ، إذ فاقت بيانات وظائف القطاع غير الزراعي التوقعات وتفوقت على بيانات الشهريين الماضيين وشهدت ارتفاعات كبيرة. ساهمت تصريحاتالمسئولين بالاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وتوجهات البنوك المركزية الأخرى بالأسواق المتقدمة نحو تشديد السياسة النقدية، بالإضافة إلى صدور تقرير استقصاء فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS)، في خسائر سوق السندات خلال تعاملات هذا الأسبوع.

وعلى صعيد عوائد سندات الخزانة، ارتفعت عوائد سندات الخزانة أجل عامين بمقدار 14.86 نقطة أساس لتصل إلى 1.31%، وذلك للأسبوع السابع على التوالي، لتواصل بذلك سلسلة الارتفاعات التي حققتها خلال فترة وباء فيروس كورونا. ومن الجدير بالذكر أن عوائد سندات الخزانة أجل عامين قد ارتفعت بمقدار 15.80 نقطة أساس يومي الخميس والجمعة على خلفية نتائج اجتماعات البنوك المركزية الأخرى التي مالت إلى تشديد السياسة النقدية، بالإضافة إلى صدور بيانات وظائف القطاع غير الزراعي. وفي هذه الأثناء، ارتفعت السندات طويلة الأجل ذات أجل 10 أعوام بمقدار 13.91 نقطة أساس لتصل إلى 1.911%.

سوق العملات:

شهد الدولار أكبر خسارة أسبوعية له منذ نوفمبر 2020حيث انخفض بمعدل (-1.84%)، وتراجع على خلفية قوة العملات الرئيسية الأخرى، والتي عززتها إشارات البنوك المركزية إلى ميلهم تجاه تشديد السياسة النقدية مع ارتفاع معدلات التضخم. ومن الجدير بالذكر أن الدولار قد خسر في كل جلسة من جلسات تداول هذا الأسبوع باستثناء يوم الجمعة بعد صدور بيانات وظائف القطاع غير الزراعي القوية. وارتفع اليورو بنسبة (+2.67%)، ليعوض جزءاً من الخسائر التي تكبدها الأسبوع السابق. وجاءت مكاسب اليورو على خلفية صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات بقطاع التصنيع IHS Markit، والذي وصل إلى أعلى مستوى له في خمسة أشهر، بالإضافة إلى صدور أرقام التضخم لشهر يناير الخاصة بالمنطقة، والتي ارتفعت بشكل مفاجئ، محققة مستوى قياسي. أيضاً ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة (0.97%) ليعوض جزءاً من الخسائر التي تكبدها على مدار الأسابيع السابقة. وكان الجنيه الإسترليني مدعوماً على مدارالأسبوع من خلال التوقعات بقيام بنك إنجلترا بتشديد السياسة النقدية وهو ما حدث لاحقًا في اجتماع يوم الخميس، حيث أعلن صانعيالسياسات عن رفع سعر الفائدة بمعدل 25 نقطة أساس، وأكدوا بدء عملية التشديد الكمي (QT). وأنهى اليناليابانيتداولات هذا الأسبوع بدون تغيير، حيث حقق مكاسب في مطلع هذا الأسبوع على خلفية صدور مؤشرا مديري المشتريات للقطاع الخدمي والمركب، وانخفاض الدولار، ولكن قلص مكاسبه في وقت لاحق نتيجة عودة شهية المستثمرين للمخاطرة.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.93%، لتصل الى1808.8 دولارًا/ للأوقية. وجاء هذا الارتفاع مدفوعًا بانخفاض الدولار على الرغم من التوقعات بقيام الاحتياطي الفيدرالي بدورة قوية من تشديد السياسة النقدية.

عملات الأسواق الناشئة

وعلى مستوى الأسواق الناشئة، حقق مؤشر مورجان ستانلي لعملات الأسواق الناشئة مكاسب، حيث ارتفع بنسبة 0.43% بعد موجة الخسائر التي دامت لأسبوعين وسط تراجع بالدولار. كما حققت معظم عملات الأسواق الناشئة التي يتتبعها مؤشر بلومبرج مكاسب خلال تداولات هذا الأسبوع.

وكان الفورنت المجري الأفضل أداءً هذا الأسبوع، حيث ارتفع بنسبة +3.87%، ليسجل بذلك أعلى ارتفاع أسبوعي له منذ يونيو 2020. وارتفعت قيمة العملة، حيث ثبّتت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تصنيف قدرة المُصدر على الوفاء بالالتزامات طويلة الأجل بالعملة الأجنبية للمجر عند مستوى “BBB “، مع نظرة مستقبلية مستقرة. وتجدُر الإشارة إلى أن البنك المركزي المجري قد أبقى على سعر عائد الإقراض للأسبوع الواحد عند مستوى 4.3%، بعدما رفعه البنك بمقدار 30 نقطة أساس في العطاء بالأسبوع الماضي. وكانت الكرونة التشيكية ثاني أفضل العملات أداءً هذا الأسبوع، حيث ارتفعت بنسبة +3.38%، لتسجل بذلك أعلى ارتفاع أسبوعي لها منذ يونيو 2020. وعززت دورة تشديد السياسة النقدية القوية التي نفذها البنك المركزي من ارتفاع العملة، حيث قرر البنك رفع أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 0.75% لتصل إلى 4.5%، بالإضافة إلى تتبعها للمكاسب التي حققتها العملات بمنطقة اليورو، مثلما حدث في عملات أوروبا الشرقية الأخرى. وفي هذه الأثناء، وكان البيزو التشيلي العملة الأسوأ أداءً خلال الأسبوع، حيث انخفض بنسبة -1.76% بعدما أشار وزير المالية، رودريغو سيردا، إلى زيادة الضرائب من أجل أن تتمكن الحكومة من زيادة إيراداتها لمواجهة “الضغوط الاجتماعية” المتزايدة. كما تسببت المؤشرات الاقتصادية الضعيفة لشهر ديسمبر في الضغط على العملة، والتي أظهرت تباطؤًا في نمو الأنشطة الاقتصادية. وسجلالبيزو الأرجنتيني ثاني أسوأ أداءً هذا الأسبوع، حيث تراجع بنسبة -0.55%، متأثرًا بارتفاع التضخم.

سوق الأسهم:

تباين أداء الأسهم العالمية خلال أسبوع حافل بالأحداث، والذي شهد توترات جيوسياسية، وصدور بيانات اقتصادية متباينة، بالإضافة الى أرباح الشركات الفصلية، وتصريحات أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي، واتجاه البنوك المركزية في الأسواق المتقدمة، مثل بنكانجلترا والبنك المركزي الأوروبي، إلى تشديد السياسة النقدية. وتمكنت المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة من انهاء تداولات هذا الأسبوع على ارتفاع، حيث حقق مؤشر ستاندرد أند بورزS&P 500 مكاسب، وذلك للأسبوع الثاني على التوالي في عام 2022، إذ ارتفع بنسبة 1.55%.وجاءت المكاسب وسط صدور أرباح الشركات الفصلية، والتي جاءت أفضل مما كان متوقعًا في مطلع هذا الأسبوع،بالإضافة إلى اتجاه المستثمرين في قطاع التكنولوجيا لشراء الأسهم بالأسعار المنخفضة التي شهدتها الأسواق.

ومن الجدير بالذكر أن مؤشرS&P 500 ارتفع بنسبة 1.89% یوم الاثنين فقط ولكن خسر ما يصل إلى 2.44% يوم الخميس على خلفية اتجاه بنك انجلترا والبنك المركزي الأوروبي إلى تشديد السياسة النقدية خلال اجتماعاتهم بشكل مفاجئ. علاوةً على ذلك، فقد أثرت تقارير أرباح الشركات الفصلية السلبية والصادرة عن شركات التكنولوجيا العملاقة على المؤشر. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي Dow Jones بنسبة 1.05%، بينما أنهى مؤشر ناسداك المركب Nasdaq لأسهم الشركات التكنولوجية الكبرى تداولات الأسبوع على ارتفاع بنسبة 2.38% حيث كانت قطاعات التكنولوجيا من بين القطاعات الأعلى أداءً خلال الأسبوع خاصة يوم الخميس. وانخفض معدل التقلبات بشكل حاد، حيث انخفض مؤشر VIX لقياس توقعات تذبذب الأسواق بمقدار 4.44 نقطة ليصل إلى 23.22 نقطة. في هذه الأثناء، تراجعت الأسهم الأوروبية خلال تعاملات هذا الأسبوع، حيث انخفض مؤشر STOXX 600  بنسبة -0.73% بسبب اتجاه البنك المركزي الأوروبي إلى تشديد السياسة النقدية، والتوترات الجيوسياسية بين روسيا والغرب.

وبالانتقال إلى أسهم الأسواق الناشئة، ارتفع مؤشر مورجان ستانلي لأسهم الأسواق الناشئة MSCI EM بنسبة 2.52% خلال تداولات هذا الأسبوع بقيادة المستثمرين الذين اتجهوا لشراء الأسهم بالأسعار المنخفضة التي شهدتها الأسواق، وضعف الدولار. وعوض المؤشر معظم خسائره التي تكبدها الأسبوعين الماضيين،حيثتقلصتخسائره المسجلة في عام 2022 إلى 0.89% نزولاً من 3.32% قبل أسبوع. ومن الجدير بالذكر أن بعض الأسواق الآسيوية أغلقت لفترات زمنية مختلفة خلال الأسبوع بسبب عطلة رأس السنة القمرية الجديدة، بما في ذلك الصين، وهونغ كونغ، وكوريا الجنوبية، وسنغافورة، وتايوان.

سوق البترول:

ارتفعت أسعار النفط بنسبة 3.60% لتصل إلى 93.3 دولارًا للبرميل، وذلك للأسبوع السابع على التوالي، لتسجل بذلك أعلى مستوى لها في سبع سنوات. وتسبب استمرار التوترات السياسية المحيطة بصراع أوكرانيا وروسيا التي نجم عنها تأجيج ارتفاع أسعار البترول، بالإضافة إلى العواصف التي شهدتها جميع أنحاء الولايات المتحدة في تعطيل إنتاج النفط مع استمرار ارتفاع الطلب عليه. ,من الجدير بالذكر أن “أوبك+” قررت الإبقاء على وتيرة الزيادة في الإنتاج والمقررة بواقع عند +400 ألف برميل يوميًا خلال شهر مارس، وذلك خلال اجتماعها يوم الأربعاء الماضي. كما تجدُر الإشارة إلى أن سعر خام برنت قد حقق مكاسب، حيث ارتفع بنسبة 19.92% منذ بداية عام 2022.

تحركات الأسواق في أسبوع

السندات الأمريكية 28

يناير

4

فبراير

التغير

 (نقاط أساس)

2 سنة 1.164 1.313 14.86
5 سنوات 1.613 1.770 15.64
10 سنوات 1.772 1.911 13.91
30 سنة 2.075 2.212 13.65
السندات الحكومية الأوروبية
2 سنة -0.613 -0.265 34.83
5 سنوات -0.308 0.039 34.705
10 سنوات -0.047 0.201 24.773
السندات الحكومية البريطانية
2 سنة 0.963 1.248 28.54
5 سنوات 1.067 1.303 23.54
10 سنوات 1.242 1.408 16.54
معادلات الفائدة الرئيسية (نقطة مئوية)      
الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 0.25 0.25 0.00
البنك المركزي الأوروبي 0.00 0.00 0.00
بنك إنجلترا 0.25 0.50 0.25
سعر الصرف 28

يناير

4

فبراير

نسبة التغير

(%)

يورو/ دولار أمريكي 1.12 1.14 2.67
دولار أمريكي/ ين ياباني 115.26 115.26 0.00
جنيه إسترليني / دولار أمريكي 1.34 1.35 0.97
مؤشر الدولار 97.27 95.49 -1.84
مؤشرات الأسهم      
S&P 500 4431.85 4500.53 1.55%
STOXX 600 465.55 462.15 -0.73%
مؤشر التذبذبVIX 27.66 23.22 -4.44
الأسواق بالشرق الأوسط وأوروبا وأفريقيا
MSCI 1191.1 1221.1 2.52
المواد الخام
خام البترول 90.03 93.27 3.60
الذهب 1791.53 1808.28 0.93
المصدر: بلومبرج

ثانياً: السوق المحلى

الأوراق المالية الحكومية

العطاءات المقبلة

المبالغ المطلوبة(مليون جنيه( الأجل تاريخ الإصدار
2,500 أذون 91 يوم 15فبراير 2022
12,500 أذون 182 يوم 15فبراير 2022
8,500 أذون 273 يوم 15فبراير 2022
6,500 أذون 364 يوم 15فبراير 2022
11,500 سندات 1.5 سنة (صفرية الكوبون) 15فبراير 2022
3,000 سندات3 سنوات 15فبراير 2022
1,000 سندات7 سنوات 15فبراير 2022
500 سندات 15 سنوات 15فبراير 2022

سوق الأوراق المالية

التغير في مؤشرات البورصة الرئيسية

المؤشر مستوى الاغلاق

في 3 فبراير

% التغيير

من30 يناير الى 3فبراير

% التغيير

منذ بداية العام وحتى

3 فبراير

EGX30 11,638.00 1.20% -2.60%
EGX70EWI 2,163.00 1.55% -1.75%
EGX100EWI 3,193.00 2.12% -1.91%

نرشح لك: التعليق على الأسواق العالمية والمحلية خلال الأسبوع الأخير من 2021

https://www.facebook.com/The.Agricultural.Bank.of.Egypt

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

هذا الموقع يستخدم Akismet للحدّ من التعليقات المزعجة والغير مرغوبة. تعرّف على كيفية معالجة بيانات تعليقك.

زر الذهاب إلى الأعلى
البنك الأهلى المصرى